C3.aiはまだ上昇する可能性のある高価格の成長株です
2021年9月18日
人工知能（AI）ソフトウェア会社であるC3.ai （NASDAQ：AI）は、2020年12月に42ドルで公開されました。その後すぐに、AIの在庫は12月22日に177ドルを超えました。しかし、その後は49.84ドルで取引されています。 9月16日終了現在。
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価値が高すぎたので、この株はおそらく立ち泳ぎだろうと思っていました。それが私が5月にAI株について書いたものです。しかし、今、その最新の収益の後、私はよくわかりません。AIは高く評価されていますが、この成長株は今後も上昇し続けると思います。
この主な理由の1つは、会社の収益成長が引き続き印象的であるという事実です。さらに、市場は成長しているハイテクソフトウェア会社に他の会社よりも高い評価を与えることをいとわないようです。その結果、今年はさらに株価が上昇するのではないかと思います。
AI株：印象的な会計年度第1四半期の結果
9月1日、C3.aiは、7月31日までの期間の第1四半期の売上高が前年比29％増の5,240万ドルに達したと報告しました。これは、2021年4月までの1年間の売上高が17％増加して1億8,320万ドルになった後です。つまり、7月四半期の売上高はすでに前会計年度全体の総売上高の30％近くになっています。
さらに、第1四半期に、同社の粗利益率は31％とさらに速く上昇したと同社は語った。さらに、C3.aiは大規模な販売を獲得しました。Alphabet（NASDAQ：GOOG、NASDAQ：GOOGL）のGoogleCloudを上陸させました。これにより、Google Cloudglobalは「C3AIアプリケーションのファミリー全体を共同販売してサービスを提供する」ことができます。しかし、それだけではありません。それに加えて、同社は収益を延期しており、多かれ少なかれ収益が来年より高くなることを保証しています。これを「残りのパフォーマンス義務」またはRPOと呼びます。言い換えれば、同社は2億9,060万ドルのサービスを実行する（そして収益を計上する）ことを要求する契約に署名しました。
その収益の少なくとも50％から70％が来年に予約されると仮定しましょう。これは、新たな成長がなくても、同社の売上高は1億4,530万ドルから2億340万ドルになることを意味します。言い換えれば、昨年の1億8,320万ドルを超える売上高の増加は、すでに数字に組み込まれています（70％を記録している場合は確かであり、昨年の売上高を11％上回っています）。したがって、四半期中に署名された新しい契約は、既存の収益とRPOの両方に追加され、将来の売上成長を保証します。
その結果、アナリストは2022年4月の年間売上高の予測を2億4600万ドルに引き上げました。これは、5月の記事で説明した2億4000万ドルからの増加です。
C3.aiの価値は何ですか
最近の時価総額51.89億ドルで、AI株の売上高（P / S）の倍数は21倍と高くなっています（つまり、51億8900万ドル/ 2億4600万ドル）。ただし、2023会計年度の売上高は34％増加して3億2,995万ドルになると予測されていることを考えると、フォワードP / S比は15.7倍にすぎません。
さらに、Seeking Alphaが調査したアナリストは、2022年の2億4600万ドルから2026年4月までに13億ドルへと、一貫した収益成長を示しています。これは、売上高が2021年4月から7.1倍に増加し、1億8,320万ドルから13億ドルになることを意味します。これは、5年間で48％の複利成長率（CAGR）を反映しています。
重要なのは、高水準の一貫した持続的な成長は、高いP / S倍数に値するということです。
AIストックをどうするか
アナリストは、AIの在庫がここからさらに増える可能性があることに同意する傾向があります。実際、彼らはさらに活気に満ちています。たとえば、Seeking Alphaは、平均価格目標が$ 69.89、つまり9月16日の価格よりも40％高い10人のアナリストを示しています。さらに、Tipranksは、過去3か月間に株式に書き込みを行った7人のウォール街アナリストの平均目標は75.14ドルであることを示しています。これはまた、AI株の50％以上の潜在的な上昇を表しています。
そのため、現在の同社の高い評価にもかかわらず、アナリストは依然としてAIがはるかに高くなると考えているようです。同様に、会社の高い成長率と既存のRPO契約は、この評価が理にかなっているのに十分な成長をもたらしていることがわかりました。
私の目標価格は他の人よりも保守的です—私はそれがおよそ58ドルかそこらに上昇するのを見ます—しかし、私はよりバリュー投資家であるため、これは予想されるかもしれません。
結論は？投資家は、その高い評価指標にもかかわらず、AI株でまだかなりのお金を稼ぐことができます。
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